万商超信
5g通信还将致力于什么应用的发展（行业短信发展趋势）
2021-11-21 02:04
今天市场三大最热板块：电信运营、医疗行业、文化传媒。[5g通信还将致力于什么应用的发展（行业短信发展趋势）]。
我们继续看好医疗行业中的医疗器械，在新冠疫情期间需求稳定。所以我们第三篇【研报汇】今天谈医疗器械行业的研究机会。其次，我们看好宅家的游戏产业，我们今天第二篇文章谈计算机网络里面的网络游戏和云服务的投资逻辑。先提示：游戏公司业绩报告里面都有一个营收占比，比如，昆仑万维境内营收占比56%，境外44%。最近一段时间，海外占比较高的游戏公司，可能好于中国内地单一市场的游戏公司，具体的要看文章内容，不是推荐。
今天来谈一谈新贵概念股RCS。已经成 5G“先发”应用，行业短信市场迎来变革。RCS其实是5G的延伸。RCS技术以前你见过，在微信还没有壮大，QQ不太好用的时候，曾有过一个中国移动的飞信。发短信要1毛钱，飞信当年也是免费的，如果你有手机号，你会获得一个邮箱，一个飞信号。差一点，微信就被飞信给干掉了。但是移动最终还是放弃了飞信。
道理很简单，飞信不收费，那么移动的短信业务怎么办？腾讯是这么个企业，喜欢左右手互搏，AB制竞争，比如腾讯有QQ，非要出个微信让他们竞争。同样的，腾讯对于游戏也是AB制。当年绝地求生就有两个版本，刺激战场和全军出击。不同的团队之间同一样东西拼杀，谁有用户谁胜利。
可是中国移动不行，其是国有企业的底子，飞信首先就是侵犯了中国联通和中国电信的市场，这短信1毛钱的费用还收不收，短信和通话套餐还卖不卖？最后飞信退出。
如今，中国电信，中国移动和中国联通，三家一起来搞一个“5G消息”的服务，就是RCS，融合通信。未来的运营商，不只是给你流量、短信和通话服务。而是有更多的服务，比如视频会议，比如大文件的传输，比如群发信息，甚至于小程序开发平台。这一次声势浩大在于，三大运营商一起干，这样就没有飞信和短信竞争那种尴尬。而且覆盖广，人人都有手机号，至少全中国13亿用户，微信忙死累死，才积累到10亿用户。
所以RCS最近就成为新的概念股，以电信运营商为核心，一些对三大运营商进行服务的公司，逐渐成为市场焦点，比如说：中嘉博创、梦网集团、北纬科技、神州泰岳、银之杰、吴通控股、彩讯股份和佳都科技。
个人是这么看的：我们不要过于在意说哪家公司利好，在我看来，如果这个应用成功，最好的不就是三大运营商吗？比如中国联通，所以找电信运营第三方，是不是有点舍近求远？三大运营商港股或者A股都有股票可以交易。
而对于三大运营商，好的方面是，三大运营商终于知道他们要干什么。如今5G的基站建设正在推进，整个5G用户的扩展必须要依赖大的应用，如果没有这些应用，很多人4G够用，谁还用5G。即使变为5G用户，未来都会换回来。所以三大运营商开拓5G应用是走对了。
但是不看好的方面是，体制决定成败，三大运营商舍不得孩子套不着狼，如果让他们走免费的微信和QQ的发展方式，他们愿意吗？他们的RCS创新能力会强过腾讯这样的企业吗？他们会割舍流量收费吗？会不会是又一个飞信？
需求是看到了，但是市场还没有看到。说到底，收费模式有问题，互联网思维跟不上。腾讯靠游戏，不是靠微信盈利，但是没有微信，腾讯的游戏没有用户入口，也是做不大的。
综上，短期炒概念，长期对于RCS概念股要有一个持续性的关注。如今刚开始，看看再说。万一风起，是个巨大风口。当然，这，其实依然是我们持续关注的5G范畴。
RCS技术名词解释：RCS是由GSMA倡导的基于IMS架构对基础通信业务的整合和增强，目标是实现全球统一标准的富媒体通信解决方案，保证运营商之间的业务互联互通。MaaP（Messaging as a Platform，消息即平台）是一个全新的RCS标准。在MaaP标准下RCS不仅仅是一个融合的富媒体消息业务，更将是一个全新的行业能力平台。三大运营商将于4月8日上午10时联合发布5G消息白皮书。三大运营商将全面升级基础短信。5G消息将是体验与服务的革新，实现“消息即服务”。5G消息或许是最先落地的5G应用。
受这一重磅消息影响，RCS(融合通信业务)概念股横空出世，RCS带来全新的数字化交互体验，行业短信功能将迎来升级，RCS将带来全新的人机交互模式，用户在消息窗口内就能完成服务搜索、发现、交互、支付等一站式的业务体验，用户之间除了可以发送文本消息，还可以发送图片、音视频等多种媒体和多种格式的信息。政府和企业等运营商的行业客户可以将公共服务和商业服务直接送达用户，用户可以通过RCS的目录服务功能，以类似应用商店的方式对服务进行搜索和选择。行业短信不再只是用来实现用户身份验证、业务信息推送等简单功能的工具。对于行业客户来说RCS有望成为一种全新的、更加有效的获客渠道。RCS有望成为5G首个杀手级应用，行业短信市场商业模式将发生变化，在提速降费和建设成本趋高的背景下，继续延用流量计费方式向最终用户收费的策略，在5G时代已经行不通。
5G时代运营商3G和4G时代所提倡的向行业客户收费的策略或迎来涅槃，行业客户将成为运营商5G网络运营收入的一个重要来源，运营商将非常有可能通过成立新公司或者已有子公司来直接进行RCS业务的运营，不再使用传统的批发分销模式。我们认为随着此次白皮书的发布，行业参与者的角色逐步明朗，蛋糕有望做大，运营商的业务系统集成供应商，RCS将驱动运营商对核心网、BOSS系统、短消息资源池以及CRM系统进行相应的改造升级，行业及生态的相关核心厂商包括梦网集团、中嘉博创、吴通控股、中国联通、天源迪科等。
风险提示：RCS业务系统建设进度不及预期，RCS业务推广不及预期，手机厂商对RCS业务的支持不及预期，5G消息落地进展不及预期。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人投资思路，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
